Nvidia, Micron und Amazon: Drei attraktive Nasdaq-Aktien jetzt kaufen

Der Nasdaq Composite eilt von Allzeithoch zu Allzeithoch – und dennoch gibt es am Markt noch immer Wachstumsaktien mit attraktiven Bewertungen. Wer jetzt gezielt in die richtigen Titel investiert, kann von langfristigen Megatrends wie Künstlicher Intelligenz, Cloud-Computing und dem Speicher-Superzyklus profitieren. Drei Aktien stechen dabei besonders hervor: Nvidia, Micron Technology und Amazon.

Nvidia: Der unangefochtene König der KI-Infrastruktur

Nvidia (NVDA) ist trotz seines enormen Kursanstiegs der vergangenen Jahre weiterhin moderat bewertet. Die Aktie wird derzeit mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 27,5 auf Basis der Analystenschätzungen für das laufende Jahr gehandelt – und mit dem nur 20-Fachen des erwarteten Gewinns für das nächste Jahr. Für ein Unternehmen, das den globalen Markt für KI-Training dominiert, ist das eine bemerkenswert günstige Bewertung.

Der entscheidende Wettbewerbsvorteil von Nvidia liegt in seiner CUDA-Softwareplattform, die einen tiefen Burggraben gegenüber der Konkurrenz errichtet hat. Entwickler und Unternehmen weltweit haben ihre KI-Workflows auf CUDA aufgebaut – ein Wechsel zu alternativen Plattformen ist damit mit erheblichem Aufwand verbunden. Dieser sogenannte Lock-in-Effekt sichert Nvidia seine Marktstellung langfristig ab.

Gleichzeitig positioniert sich Nvidia für den nächsten Schritt im KI-Markt: den Wandel hin zu Inferenz und agentischer KI. Das Unternehmen hat Teile von Groq und dessen LPU-Technologie (Language Processing Unit), die auf Inferenz spezialisiert ist, erworben und in sein CUDA-Ökosystem integriert. Darüber hinaus hat Nvidia eigene Zentraleinheiten (CPUs) entwickelt und mit der Übernahme von SchedMD das Produkt „NemoClaw" erschaffen, das das Unternehmen als bedeutenden Hardware- und Software-Akteur im Bereich der agentischen KI positioniert. Nvidia ist ein Unternehmen, das sich ständig weiterentwickelt – ein starkes Argument für einen Kauf bei noch angemessener Bewertung.

Micron: Profiteur des KI-Speicher-Superzyklus

Micron Technology (MU) ist mit einem erwarteten KGV von unter 8 auf Basis der Schätzungen für das Geschäftsjahr 2027 eine der günstigsten Aktien im KI-Umfeld. Historisch wurde Micron aufgrund der zyklischen Natur des DRAM-Marktes (Dynamic Random Access Memory) mit einem Bewertungsabschlag gehandelt – der Markt hat in der Vergangenheit zahlreiche Boom-und-Bust-Zyklen erlebt.

Doch das Marktumfeld verändert sich grundlegend. High Bandwidth Memory (HBM), eine spezialisierte Form von DRAM, ist heute ein unverzichtbarer Bestandteil moderner KI-Infrastruktur. GPUs und andere KI-ASIC-Beschleuniger müssen mit HBM kombiniert werden, um ihre volle Leistung zu entfalten. Besonders bei der Inferenz – also der Anwendung bereits trainierter KI-Modelle – kann der Speicherbedarf sogar höher sein als beim Training selbst.

Ein weiterer struktureller Wandel: Die drei führenden Speicherhersteller schließen erstmals langfristige Lieferverträge mit Laufzeiten von drei bis fünf Jahren ab. Das reduziert die Zyklik des Geschäfts erheblich und verleiht Micron eine deutlich bessere Planungssicherheit als in der Vergangenheit. Dank dieser langfristigen Verträge und eines HBM-Wachstums, das im Gleichschritt mit dem Ausbau von KI-Beschleunigern verläuft, dürfte Micron viele Jahre starken Wachstums vor sich haben.

Amazon: Unterschätzter Gigant bei E-Commerce und Cloud

Amazon (AMZN) wird trotz seiner marktführenden Stellung im E-Commerce und Cloud-Computing mit einem erwarteten KGV von 31 gehandelt – und damit mit einem deutlichen Abschlag gegenüber stationären Einzelhandelskonkurrenten wie Walmart und Costco Wholesale, die KGVs von über 40 aufweisen. Dabei wächst das Einzelhandelsgeschäft von Amazon schneller als das dieser Wettbewerber, und der Einsatz von Robotern und KI sorgt für einen enormen operativen Hebel im E-Commerce.

Besonders dynamisch entwickelt sich Amazon Web Services (AWS), die Cloud-Computing-Sparte des Konzerns und gleichzeitig sein profitabelstes Segment. AWS verzeichnet ein beschleunigtes Wachstum, und Amazon investiert aggressiv, um die enorme Nachfrage zu bedienen. Mit bestehenden Partnerschaften mit Anthropic und OpenAI sowie geplanten Investitionsausgaben (Capex) von 200 Milliarden US-Dollar im laufenden Jahr ist zu erwarten, dass sich das Umsatzwachstum von AWS im Jahresverlauf weiter beschleunigen wird.

Hinzu kommt ein oft übersehener Wachstumstreiber: das Geschäft mit kundenspezifischen Chips. Amazons Trainium-Beschleuniger und Graviton-CPUs verzeichnen starkes Wachstum und verschaffen dem Unternehmen zudem einen Kostenvorteil bei der internen Nutzung für KI-Inferenz. Die Amazon-Aktie hat nach einer längeren Konsolidierungsphase nun den Ausbruch nach oben vollzogen – weiteres Aufwärtspotenzial erscheint damit realistisch.