Kraft Heinz nach Update von Wells Fargo positiv

Wells Fargo geht davon aus, dass Investoren von der extremen Negativität profitieren können, die Kraft Heinz (Nasdaq:KHC) in den letzten Jahren umgeben hat. Das Unternehmen stellt in seinem Tiefschlag fest, dass das Portfolio von KHC bei weitem nicht so "offtrend" ist, wie behauptet wird, und ist der Ansicht, dass interne Ersparnisse die Reinvestition selbst finanzieren können. Der Analyst John Baumgartner und sein Team weisen auch darauf hin, dass angrenzende US-Kategorien, die einen Jahresumsatz von ~4B Dollar bei Nielsen generieren, Kraft neue Wachstumsbereiche eröffnen. "Wir bei KHC sind der Meinung, dass Verbesserungen in der Lieferkette Einsparungen von bis zu 500 Mio. USD auf branchenweit bestem Niveau ermöglichen, während ein wahrscheinlich beträchtlicher Teil der 600 Mio. USD, die in bestehenden, nicht funktionierenden Medien/Marketingausgaben stecken, in Programme mit höherer Kapitalrendite umverteilt werden können. Einsparungen bei gemeinsam genutzten Dienstleistungen können weitere $125 Mio. wert sein. Bereits jetzt zeigen die Marktpromotionen von KHC einen stetigen, schrittweisen Aufschwung, während die Konkurrenz zurückgegangen ist. Wenn sich die Einnahmen verbessern, die Hebelwirkung zunimmt und die Einsparungen steigen, sehen wir ein EBITDA von +4% pro Jahr bis zum GJ22E". WF stuft Kraft von "Equal Weight" auf "Overweight" hoch und gibt ein Preisziel von 38 USD aus.