Elliott Investment steigt bei London Stock Exchange Group ein

Der aktivistische Hedgefonds Elliott Investment Management hat eine Beteiligung an der London Stock Exchange Group (LSEG) aufgebaut. Nach Informationen von mit der Angelegenheit vertrauten Personen plant Elliott, auf ein umfangreiches Aktienrückkaufprogramm sowie Maßnahmen zur Steigerung der Profitabilität zu drängen.

Die Investition erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die LSEG-Aktie unter Druck steht. Im vergangenen Jahr verlor das Papier 35 Prozent an Wert. Investoren befürchten, dass neue KI-Tools den Bedarf an Finanzdaten und Analysen reduzieren könnten – dem Kerngeschäft der LSEG und ihrer Wettbewerber.

Elliott verfolgt bei der LSEG einen ungewöhnlichen Ansatz für einen aktivistischen Investor. Anders als häufig üblich, strebt der Hedgefonds keine Abspaltung von Geschäftsbereichen an. Stattdessen konzentriert sich Elliott auf operative Verbesserungen und Kapitalallokation.

Milliarden-Rückkaufprogramm gefordert

Im Zentrum der Elliott-Strategie steht die Forderung nach einem neuen Aktienrückkaufprogramm im Milliarden-Pfund-Bereich. Zudem soll die LSEG ihre Gewinnmargen an das Niveau der Konkurrenz anpassen. Das Unternehmen konkurriert mit Schwergewichten wie S&P Global und der Intercontinental Exchange, dem Betreiber der New York Stock Exchange.

Die LSEG hat erst kürzlich Aktien im Wert von einer Milliarde Pfund (rund 1,37 Milliarden Dollar) zurückgekauft. Elliott hält dieses Volumen offenbar für unzureichend angesichts der Marktkapitalisierung von etwa 51 Milliarden Dollar zum Börsenschluss am Dienstag.

"Die LSEG pflegt einen aktiven und offenen Dialog mit unseren Investoren und konzentriert sich gleichzeitig auf die Umsetzung unserer Strategie", erklärte eine Unternehmenssprecherin. Die Aktie reagierte positiv auf die Nachricht und legte am Mittwochvormittag in London um rund 1,4 Prozent zu.

Lange Geschichte von Transaktionen

Die London Stock Exchange Group blickt auf jahrzehntelange Turbulenzen zurück. Mehrere geplante Fusionen mit Börsenbetreibern in Kanada, Deutschland und Hongkong scheiterten. 2017 kam es zu Auseinandersetzungen über die Management-Nachfolge mit dem aktivistischen Investor Christopher Hohn von TCI Fund Management.

Einen Erfolg verbuchte die LSEG mit der Übernahme von Refinitiv, einem direkten Konkurrenten von Bloomberg im Bereich Finanzdaten. Diese Transaktion stärkte die Position des Unternehmens im lukrativen Markt für Finanzinformationen.

Elliott ist auch bei anderen britischen Unternehmen aktiv. Der Hedgefonds zählt den Energiekonzern BP zu seinen aktuellen Zielen im Vereinigten Königreich. Die genaue Höhe der LSEG-Beteiligung wurde nicht bekannt.