Asien-Aktien leicht im Minus: KI-Sorgen und Ölpreisrückgang prägen Märkte
Ölpreisrückgang stützt Anleihen und US-Futures, während KI-Finanzierungssorgen die asiatischen Aktienmärkte belasten.
Die asiatischen Aktienmärkte sind am Montag größtenteils abgerutscht. Die Sorge vor den enormen Finanzierungsbedürfnissen der künstlichen Intelligenz (KI) drückte auf das Vertrauen der Anleger – und das in einer Woche, in der zahlreiche Quartalszahlen anstehen. Ein Rückgang der Ölpreise bot Anleihen und den US-Aktienfutures dagegen einen gewissen Stützpunkt und dämpfte die Verluste in Asien.
Gestützt wurde die Stimmung zusätzlich durch chinesische Wirtschaftsdaten, die die Prognosen übertrafen und damit positive Impulse für das weltweite Wachstum lieferten. Der breiteste MSCI-Index für Aktien im asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans glitt dennoch um 0,2 Prozent zurück.
Der Ölpreis fiel nach der Entscheidung von US-Präsident Donald Trump, einige Sanktionen gegen Russland aufzuheben. Trump erklärte später, eine endgültige Entscheidung zu diesem Thema sei noch nicht getroffen worden. US-Außenminister Marco Rubio sagte am Samstag, der Präsident werde bis zu 60 Tage benötigen, um die wirtschaftlichen Auswirkungen eines solchen Schritts zu bewerten.
Die Details
An den Rohölmärkten setzten die Notierungen ihre Talfahrt fort. Brent-Futures fielen um 1,8 Prozent auf 107,83 US-Dollar pro Barrel, während US-Crude-Futures um 1,2 Prozent auf 100,20 US-Dollar pro Barrel verloren. Inzwischen meldete Iran, dass ein weiterer Tanker in der Straße von Hormus auf eine Mine gelaufen ist. Die Kosten für Schifffahrt und Versicherung hielten die Ölpreise für die physische Lieferung deutlich höher.
Geopolitische Spannungen kombiniert mit sicheren Zuflüssen aus Aktien verlängerten eine Rallye bei Staatsanleihen. Die Renditen für zehnjährige US-Treasuries sanken um 4 Basispunkte auf 5,0525 Prozent, nachdem sie gerade ihren größten wöchentlichen Rückgang seit über acht Monaten verzeichnet hatten. All dies half den S&P-500-Futures, leicht um 0,8 Prozent zu steigen, während die Nasdaq-Futures um 1,3 Prozent zulegten.
Die asiatischen Märkte wurden durch Bedenken hinsichtlich der Technologiebranche behindert. Japans Nikkei fiel um 0,7 Prozent, nachdem er in der vorherigen Woche bereits um 5,4 Prozent verloren hatte. Südkorea legte um 0,6 Prozent zu, nachdem es in der Vorwoche mehr als 14 Prozent eingebüßt hatte, während Taiwan um 1,1 Prozent fiel.
Besonders hart traf es Jakarta: Der Aktienmarkt-Benchmark sackte um 5 Prozent ab, als der weltweit schlechteste Performer von der Aussage des Indexanbieters MSCI erschüttert wurde, er erwäge, Indonesien vom aktuellen Status „Emerging Markets" in den Status „Standalone" zu verschieben.
Chinesische Blue-Chips kletterten leicht um 0,1 Prozent, nachdem Daten gezeigt hatten, dass die Wirtschaft im dritten Quartal um 4,5 Prozent wuchs und damit knapp die Prognosen übertraf. Auch die Einzelhandelsumsätze waren besser mit einem Anstieg von 1,1 Prozent, während das Wachstum der industriellen Produktion den Erwartungen entsprechend bei 5,5 Prozent lag. Der chinesische Yuan festigte sich zudem auf sein stärkstes Niveau seit Juli 2022 bei 6,6828.
Hintergrund: Was bisher geschah
Die aktuellen Bewegungen reihen sich in eine wechselhafte Phase ein, die aktien.news in den vergangenen Monaten mehrfach begleitet hat. Bereits am 20.07.2026 berichtete aktien.news, dass die asiatischen Finanzmärkte von einer gespaltenen Stimmung geprägt waren: Investoren wogen die Auswirkungen eskalierender Spannungen im Nahen Osten gegen die Erwartungen an die Geldpolitik der US-Notenbank (Fed) ab. Im Mittelpunkt standen damals militärische Auseinandersetzungen zwischen den USA und dem Iran, die bereits in die neunte Nacht mit Luftschlägen und Angriffen auf die Schifffahrt in der Straße von Hormus gingen. Die anhaltenden Konflikte trieben den Brent-Ölpreis über die Marke von 90 US-Dollar pro Barrel.
Am 23.07.2026 folgte eine Gegenbewegung: Asiatische Aktien legten zu, angetrieben von der Erwartung, dass regionale Chiphersteller massiv von den weltweiten Investitionen in künstliche Intelligenz profitieren werden. Der MSCI Asia Pacific Index verzeichnete einen Anstieg von 1 Prozent, besonders stark zeigte sich der südkoreanische Kospi mit einem Plus von 3,6 Prozent.
Am 14.09.2026 drehte die Stimmung erneut. Die asiatischen Aktienmärkte gerieten unter erheblichen Verkaufsdruck, angeführt von einem deutlichen Abschwung im Technologiesektor; der MSCI Asia Pacific Index verlor rund 0,5 Prozent. Im Zentrum der Korrektur standen Halbleiterwerte: In Südkorea verlor der KOSPI 3,1 Prozent, belastet durch Kursrückgänge bei Branchengrößen wie SK Hynix, die zwischen 4,3 und 5 Prozent nachgaben, und Samsung Electronics mit einem Minus von 2,5 bis 2,9 Prozent.
Am 23.09.2026 schließlich starteten die asiatischen Finanzmärkte mit Gewinnen in die neue Handelswoche. Treiber waren sinkende Ölpreise nach diplomatischen Fortschritten zwischen den USA und dem Iran sowie eine anhaltende Tech-Rallye. Die Ölpreise gaben weiter nach, nachdem die USA Fortschritte bei den diplomatischen Bemühungen zur Beendigung des Krieges mit dem Iran signalisiert hatten.
Was das für Anleger bedeutet
Im Mittelpunkt der aktuellen Skepsis steht die Frage, ob sich die KI-Investitionen rechnen. „Anleger haben lange befürchtet, dass die KI-Einnahmen nicht ausreichen werden, um die massiven Vorinvestitionen zurückzugewinnen, während die KI-Infrastruktur möglicherweise abgeschrieben werden muss, da sie im Laufe der Zeit altert und an Wert verliert, was den Buchwert massiv senkt", sagte My Bui, Ökonom bei Fondsmanager AMP. „Steigende Renditen bei Staatsanleihen und breitere Unternehmenskredit-Spreads erhöhen die Finanzierungskosten, was es schwieriger macht, Kredite aufzunehmen, umzuschulden und den Ausbau der KI-Infrastruktur fortzusetzen."
Für deutsche Privatanleger sind zwei Signale relevant. Erstens: Der PHLX Semiconductor Index verlor in der vergangenen Woche um 11,4 Prozent in seiner längsten Verlustserie seit 2008 – eine Entwicklung, die auch hiesige Technologie- und Halbleiterfonds treffen dürfte. Zweitens: Der Ölpreisrückgang entlastet als Netto-Importeur auch die europäische Wirtschaft, doch politische Unsicherheit in Frankreich belastete europäische Aktien. EUROSTOXX-50-Futures fielen um 0,3 Prozent, DAX-Futures verloren 0,2 Prozent und FTSE-Futures glitten um 0,1 Prozent.
Auch die Währungsseite verdient Beachtung: Der Euro sank um 0,1 Prozent auf 1,1232 US-Dollar und näherte sich damit dem 16-Monats-Tief von 1,1113 US-Dollar aus der Vorwoche. Der Dollar stand gegenüber dem Yen bei 158,07 unverändert und hat den gesamten Monat bisher in einer engen Range verbracht, da die Drohung japanischer Intervention Spekulanten ferngehalten hat. In den Rohstoffmärkten erhielt zinsloses Gold einen Schub durch fallende Renditen und stieg um 0,4 Prozent auf 4.181 US-Dollar pro Unze.
Ausblick
Der Fokus der Anleger richtet sich in dieser Woche auf die Quartalszahlen. Anleger hoffen, dass Meta die Wall-Street-Prognosen übertreffen wird, wenn es seine Zahlen am Mittwoch bekannt gibt. Am selben Tag melden auch Halbleiterfirmen wie Lam Research und Texas Instruments sowie Elon Musks Tesla Ergebnisse. Die Ergebnisse von Musks SpaceX stehen bereits für Dienstag an.
Meta ist einer von fünf KI-Hyperscalern, deren kombinierte Kapitalausgaben laut Goldman Sachs im nächsten Jahr auf etwa 1,2 Billionen US-Dollar steigen sollen. Allein Meta erwartet, zwischen 130 Milliarden und 145 Milliarden US-Dollar für Investitionen in Sachanlagen (Capex) im Jahr 2026 auszugeben – und jede Erhöhung davon könnte Anleger verunsichern. Die Gruppe muss 62,5 Milliarden US-Dollar erzielen, um nur die Mitte ihrer eigenen Umsatzprognose zu erreichen.
Weitere Unternehmen, die diese Woche Ergebnisse veröffentlichen, sind Netflix, Procter & Gamble, General Motors und GE Aerospace. Die Gewinne werden insgesamt dennoch um 30 Prozent steigen erwartet, dank der enormen Gewinne, die von Tech-Unternehmen erzielt wurden.
Kurz erklärt
- Basispunkt: Ein Basispunkt ist ein Hundertstel eines Prozentpunkts und dient der Messung kleiner Zinsänderungen.
- Capex: Capex bezeichnet Investitionen in Sachanlagen wie Gebäude, Maschinen und Infrastruktur.
- Emerging Markets: Emerging Markets sind Schwellenländer, deren Aktienmärkte als weniger entwickelt als die etablierter Industriestaaten gelten.